El comerciante ‘Big Short’ reflexiona sobre los riesgos de recesión, Elon Musk, Tesla, FTX, marihuana en Florida
El CEO de Sunburn Cannabis y comerciante de “Big Short”, Danny Moses, se une a Yahoo Finance Live para explicar por qué le falta Tesla, el estado de las criptomonedas en medio de la caída de FTX, la posibilidad de una recesión en EE. UU. y la legalización de la marihuana.
Transcripción del vídeo
DAVE BRIGGS: Bueno, el CEO de Bank of America, Brian Moynihan, dijo esta mañana que espera una recesión leve el próximo año, nada como el huracán económico que escuchamos de parte de Jamie Dimon recientemente. El inversionista Danny Moses vio venir la recesión de 2008 y fue perfilado en la película The Big Short. El presidente de Sunburn, con sede en Florida, dice que ha estado usando cannabis durante mucho tiempo. Danny, me alegro de que estés aquí. Llegaremos a eso en un momento. Primero, quiero preguntarte qué viste esta vez. ¿Crees que podemos evitar la recesión?
DANNY MOISÉS: No me parece. Creo que estamos empezando a verlo entrar en el mercado de tipos. Estás mirando la curva 210. Se invierten unos 75 puntos básicos. Creo que las ganancias del S&P 500 seguirán cayendo en 2023. Creo que terminaremos el año en $220-$225 en el S&P. Así que creo que el próximo año tendremos rentabilidades planas y negativas. Y creo que el gasto de los consumidores realmente comenzará a disminuir aquí. Y estamos empezando a ver alguna evidencia de eso.
JARED BLICKRE: Menciona públicamente una serie de acciones en Twitter, incluida Carvana. Y también tiene una mega capitalización en la mira, quizás por las mismas razones o algunas de las mismas razones. ¿Puede explicar esto?
DANNY MOISÉS: Sí, por supuesto. Quiero decir, algunos de estos nombres solo dependían del mercado de titulización de deuda, si quiere llamarlo el segmento de comprar ahora y pagar después, o en el caso de Carvana, el segmento de préstamos para automóviles. Estos diferenciales claramente se han ampliado, y la capacidad de mantener y vender préstamos originados claramente se ve afectada por el aumento de las tasas.
El abuelo de todos ellos, como digo, Tesla, obviamente, si eso es lo que quieres decir allí, he sido claro muchas veces. Creo que Tesla es la única empresa que representa para mí todo lo que está mal con las valoraciones, con los mercados de capitales, y es el rey de las acciones. Estoy feliz de meterme más en esto.
DAVE BRIGGS: Por favor, hágalo, y las acciones han bajado un 54% hasta la fecha. Si pudiera explicar más acerca de ser el rey de las acciones de memes y cómo cree que esta distracción de Twitter está afectando a Tesla.
DANNY MOISÉS: Creo que verá cómo Elon Musk se maneja al frente y al centro en tiempo real. Creo que ayudó a construir la cultura en Tesla y SpaceX con el tiempo. Esto no lo hizo. Y obviamente tomó Twitter con una bola de demolición, obviamente, en este caso. Y obviamente, creo que es hipócrita en el sentido de que se trata de la libertad de expresión. Sin embargo, se atreve a ser censurado en China, donde realiza la mitad de su producción y el 25% de sus ventas. Lo encuentro gracioso.
Todo sobre la adquisición de SolarCity en 2016, recuerde que SolarCity comenzó con préstamos financiados por el estado de Nueva York y subsidios federales que ayudaron a las personas a instalar estos paneles solares en sus hogares. Lo mismo es cierto para Tesla en términos de la cantidad de créditos regulatorios EV que se han utilizado en el camino para ayudar a vender vehículos de combustible natural en todo el mundo.
Solo creo que sobre la base de las ganancias, sobre la base de las ganancias ajustadas, incluso, déle crédito por eso, creo que las acciones son ricas. Creo que conformarse con una capitalización de mercado de $ 575 mil millones más o menos $ 5 mil millones es demasiado alto aquí. Así que creo que con el tiempo vamos a empezar a ver cómo bajan las ganancias.
No puedo entender por qué la gente no pregunta más sobre sus costos operativos. Todavía estás construyendo gigafactorías en Berlín y Austin y quieres hacer más autos. Sin embargo, como porcentaje de las ventas, no se les da seguimiento en consecuencia. Entonces hay algo ahí. Escuche, he estado negociando acciones durante mucho tiempo. En el cumplimiento del deber, estoy seguro, soy inferior. Pero me siento muy confiado en esta posición en la que estoy ahora.
JARED BLICKRE: Ha hecho mucho ruido en el espacio criptográfico y también sobre la quiebra de FTX, y señaló que conoce a muchas personas inteligentes en criptografía. ¿Puede ampliar lo que ve ahora en función de su posición histórica sobre las criptomonedas?
DANNY MOISÉS: Cierto, nunca he ocupado un puesto. Negocié una o dos veces en 2018 y tenía miedo. Así que no voy a bailar sobre la tumba de nadie aquí, por así decirlo, odiaba Bitcoin a $500. Entonces, obviamente, me perdí la carrera. Obviamente, mucha gente se sintió atraída por este DeFi y tokens y otras cosas y criptografía en general. Y es muy triste ver a la gente perder dinero.
Le daré crédito a Gary Gensler por algo que hizo en la SEC. Si miras hacia atrás hoy, obviamente tuvimos la debacle de BlockFi. Si mira hacia atrás a principios de este año, recuerde que dejó de vender algunos de estos productos porque los clasificó como valores, o podría haber sido un desastre mayor. Y obviamente ves la relación entrelazada entre FTX y BlockFi y otros. Se deben unos a otros, uno con un préstamo, otro con una inversión, etc.
Así que creo que vamos a seguir viendo esa descarga. Espero que esto solo se incluya en este sector. Pero sigo pensando que hay más influencia para venir aquí. Y escucha, creo que la criptomoneda existirá de alguna forma. La cadena de bloques llegó para quedarse. Por lo tanto, las aplicaciones se crean utilizando Ethereum y blockchain. Creo que está aquí para quedarse. Pero al igual que la explosión de la burbuja de las punto com, obviamente muchas empresas se quedarán en el camino. Pero la tecnología en sí probablemente llegó para quedarse y tendremos algún tipo de aplicación en el futuro.
DAVE BRIGGS: Tocándolo todo aquí con Danny Moses. Es necesario cerrar con un secreto. Ahora es presidente de la junta de Sunburn, Florida. También está haciendo un estudio de caso con Harvard Business School sobre cómo iniciar una empresa de cannabis. ¿Por qué cree en esta industria cuando se trata de los MSO más grandes entre el 25% y el 50% hasta la fecha? Y si está construyendo este estudio de caso, ¿qué están haciendo mal esos grandes MSO que cree que puede hacer bien?
DANNY MOISÉS: Bueno, no creo que se esté haciendo un estudio de caso solo para arreglarlo. Fuimos y hablamos en la Escuela de Negocios de Harvard. Pero solo para aclarar, nos lo pasamos muy bien hablando con una clase de emprendedores en el salón de clases allí. Pero creo que hay una gran oportunidad. En primer lugar, existe una necesidad absoluta de marcas en el sector. Y Sunburn es la marca original creada por Brady Cobb y su historia, la historia de su padre y más.
Estar aquí en Florida es el mejor grupo demográfico en el que puedes entrar. Las ventas en Florida este año estarán al norte de los mil millones y medio de dólares. Es uno de los mejores estados y único médico. Demográficamente, si se fuera, los adultos lo usan. El resto obviamente sería más grande que eso. Obviamente, con la cantidad de turismo en Florida, sería enorme. Pero el equipo es increíble.
Así que Brady y su equipo realmente se preocupan por la calidad de la flor, la calidad de los productos y luego construyen las mejores ubicaciones en el estado de Florida en términos de obtener este activo de MedMen. Florida. Así que no podría estar más emocionado de ser parte de este equipo. Me siento y observo lo que hace esta gente. Pero creo que esta es una gran oportunidad. Creo que realmente estamos solo en la primera entrada, por supuesto, lo que eso significa para Florida.
JARED BLICKRE: Sí, tenemos que ponerlo ahí, pero siempre apreciamos sus pensamientos. Como hombre recuperado de Florida, debo decirles que Sunburn es un gran nombre. Suerte en tus emprendimientos. Danny Moisés, gracias.
