Big Tech ha tenido un año devastador. He aquí por qué nos detenemos
by psydyrony.comPosted on
Nuestras participaciones en Big Tech, Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META), han tenido problemas en 2022 con una inflación obstinadamente alta, tasas de interés en aumento y un dólar estadounidense fuerte. . y amplia volatilidad económica. Aunque la inflación está disminuyendo y el ritmo de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal puede disminuir el próximo año, el panorama macroeconómico sigue siendo confuso. Por lo tanto, somos cautelosos con nuestras participaciones en tecnología, que podrían enfrentar ganancias contratadas durante una posible recesión. Qué pasó con nuestras acciones tecnológicas este año y por qué todavía nos aferramos a ellas. La producción de iPhone de Apple se ha visto obstaculizada por el cierre de la producción en una fábrica en China como resultado de las estrictas regulaciones de Covid-19 del país. Si bien Beijing puede intentar levantar las restricciones este mes, las ganancias deberían reducirse a corto plazo. Sin embargo, vemos esto como una ganancia inesperada temporal y creemos que Apple puede solucionar las deficiencias de fabricación con el tiempo. “Creo que las acciones van a la baja, no a la baja”, dijo Jim durante la “Reunión Mensual” del Club el jueves. Agregó que el fabricante de iPhone podría anunciar previamente un trimestre débil a principios de enero. Sin embargo, en el Club, no somos comerciantes que venden hoy y vuelven a comprar más tarde cuando las acciones se debilitan. En Apple, mantenemos nuestra posición: Poseer, no comerciar. Esto se debe a un ecosistema de productos y servicios que atrae una demanda constante de una base de clientes leales. Aunque las acciones de Apple han bajado un 23 % en lo que va del año, consideramos que Apple es una de nuestras principales participaciones. Amazon Amazon está luchando por legitimar su negocio debido a la demanda de promociones que ha experimentado durante la pandemia de COVID-19. Fue entonces cuando la empresa se duplicó por error y se lanzó a una ola de contrataciones durante un auge empresarial. Les alcanzó este año cuando la economía global se desaceleró, los costos más altos afectaron los balances de los consumidores y las presiones inflacionarias arrastraron las ganancias a la baja en su último trimestre. Las acciones han bajado un 47 % este año, pero nos alienta que la gerencia esté tomando medidas para controlar los costos al eliminar alrededor de 10 000 puestos de trabajo. Es probable que los despidos continúen en el nuevo año, ya que la empresa busca mejorar la eficiencia dentro de la organización. También nos gustaría ver cómo la empresa aborda el crecimiento más lento de su negocio en la nube, Amazon Web Services (AWS). AWS, el líder de la industria, se ha enfrentado a una competencia cada vez mayor de otros gigantes, incluidos Google y Microsoft. “Cuando obtengamos las cifras correctas de empleo y salgamos de los negocios externos… querrá estar allí porque las cifras aumentarán”, dijo Jim. Alphabet Alphabet también se enfrenta a un dilema de contratación. Pero decidió corregir el movimiento recortando el gasto en proyectos. Sin embargo, el mayor desafío al que se enfrentó el gigante tecnológico este año fue la desaceleración de su negocio publicitario. Con el dólar estadounidense ganando un 8 % este año, las preocupaciones sobre una recesión inminente han obligado a los anunciantes a reducir sus gastos en Google. Eso ha ejercido presión sobre las acciones, que han bajado un 37,6% este año. La gerencia espera que la fortaleza del dólar sea un viento en contra sostenido en el trimestre actual. Alphabet ha tratado de mantenerse flexible durante este período difícil mediante la reducción de los gastos de capital. No vemos que el negocio de la publicidad sea muy fuerte y se espera que vea un crecimiento más débil en el futuro. Pero como una de nuestras otras participaciones clave, seguimos viendo a Google como el destino preferido para los anuncios en línea, y creemos que el negocio publicitario de Alphabet puede recuperarse a medida que las empresas tengan más poder adquisitivo. Microsoft Microsoft ha estado bajo presión por el debilitamiento de la demanda de PC, la fortaleza del dólar estadounidense y el ajuste de los presupuestos empresariales para la nube. Pero Jim dijo que MSFT es “menos riesgoso que otros”, con una valoración sólida: relación precio-beneficio actual de 25, por debajo del promedio histórico de 5 años de 27,4. “Creo que la compañía podría haber tenido un trimestre decente y no tener que advertir sobre la caída del dólar en este momento”, dijo Jim. Impulsamos algo de Microsoft en octubre cuando las acciones subieron con una lectura de inflación más suave de lo esperado. Las acciones de MSFT han bajado más del 26 % en lo que va del año. Meta Platforms Meta ha sido otra víctima de la ralentización de las ventas de anuncios, pero lo que realmente tomó por sorpresa a los inversores este año fue su gasto exorbitante en el metaverso. Sin embargo, todavía vemos sólidos los fundamentos de la compañía. Aquí hay algunas razones por las que mantenemos las acciones: Zuckerberg ha despedido a más de 11,000 empleados para administrar mejor los costos, y es posible que haya más despidos en el horizonte. Zuckerberg le dijo a Jim que pasó menos tiempo en el metaverso de lo que pensó originalmente. Reels podría recibir un impulso de una posible prohibición de TikTok. También creemos que la empresa podría beneficiarse de la monetización de WhatsApp. El progreso en estos frentes podría ayudar a compensar el riesgo a la baja y potencialmente impulsar las acciones, que han bajado un 65,7 % este año. (Jim Cramer’s Charitable Trust es largo AAPL, AMZN, GOOGL, MSFT, META. Vea aquí una lista completa de acciones). Como suscriptor del CNBC Investment Club con Jim Cramer, recibirá alertas comerciales antes de que Jim realice una operación. . comercio. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN ANTERIOR ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA INFORMACIÓN. 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Los logotipos de Google, Apple, Facebook, Amazon y Microsoft se muestran en la pantalla del teléfono móvil y del portátil.
Justin Tallis | AFP vía Getty Images
Nuestras participaciones en Big Tech – manzana (AAPL), Amazonas (AMZN), Alfabeto (GOOGL), microsoft (MSFT) y Metaplataformas (META) — 2022 se ve lastrado por una inflación obstinadamente alta, tasas de interés en aumento, un dólar estadounidense fuerte y una volatilidad económica generalizada.
